巨大的市場需求、良好的制造業(yè)基礎，使得中國風電機組制造業(yè)前景廣闊。在政策的大力扶持下，我國必將產(chǎn)生世界級的本土風電機組制造企業(yè)。 行業(yè)發(fā)展前景廣闊 《可再生能源法》的頒布和一系列鼓勵可再生能源發(fā)展政策的制定實施，啟動了我國風電資源的大規(guī)模開發(fā)。 2007年，根據(jù)風能協(xié)會有關預測，我國將新增風電裝機240萬千瓦，總裝機達到500萬千瓦，提前三年完成發(fā)改委關于"2010年風電達到500萬千瓦"的規(guī)劃。我國風電機組需求1999年為43MW，到2007年的2407MW，8年增長了56倍，復合增長率達到65.5％。 由于我國仍處于風電開發(fā)的初期，我們估計未來三年對風電機組的需求仍將高速增長。預計2008－2010年分別可以達到361萬千瓦、505萬千瓦和657萬千瓦，同比分別增長50％、40％和30％，三年復合增長率達到40％。 根據(jù)發(fā)改委對我國可再生能源的中長期規(guī)劃，到2010年，可再生能源的消費將占到我國能源消費的10％，2020年將達到15％。結合我國風力資源狀況，風電作為最具大規(guī)模商業(yè)開發(fā)前景的可再生能源必將得到超常發(fā)展。 從更長期看，預計2011－2020年我國風電機組需求將以20％的復合增長率增長。到2010年，我國風電總裝機將達到2024萬千瓦，2020年將達到2.25億千瓦。 2007年，我國風電新增裝機將達到240萬千瓦，目前風電機組的平均價格約為4000元/KW，據(jù)此計算，我國風電設備僅整機就達到了近100億元的市場規(guī)模，如果算上零部件，我國風電設備產(chǎn)業(yè)已經(jīng)達到了相當?shù)囊?guī)模。根據(jù)我們對風機新增裝機的預測，考慮到風機價格下降和風機容量增大價格上升的因素，我國風電機組整機到2010年預計可以達到300億元的市場規(guī)模，2020年可以達到1800億元的市場規(guī)模。 08年仍將供不應求 自2006年開始新的風電特許權招標政策（70％的國產(chǎn)化率要求，且風電場開發(fā)商需和國內制造商捆綁參與投標），迫使國際廠商在國內建立工廠，進行本地化生產(chǎn)。 風電機組國產(chǎn)化率的要求限制了風電機組的進口，而本地產(chǎn)能的擴張需要時間，一般從建廠到形成大批量生產(chǎn)能力至少需要1－2年時間；并且由于風電在國內是新興產(chǎn)業(yè)，人才和熟練工人的缺乏都會成為風電機組產(chǎn)能短期內大幅提高的障礙。 考慮到以上因素，即使國際廠商在2006年建廠，真正的產(chǎn)能釋放也需要到2009年；而本土廠商如果是引進技術，真正形成大規(guī)模的產(chǎn)能也要到2010年。我們預計2009年以前，國內的風電機組仍將供不應求，缺口將由進口機組來填補。 本土企業(yè)誰能勝出 我們從技術發(fā)展成熟度、資金實力、配套體系完善程度、人才儲備、歷史業(yè)績和品牌形象、管理層能力和激勵機制等方面，對目前中國本土風電機組制造企業(yè)進行打分，以便找出中國未來最具潛力的風電機組制造企業(yè)。 技術發(fā)展成熟度。在對企業(yè)技術成熟度評判時，我們比較注重企業(yè)進入行業(yè)的時間，是否完成了千瓦級風電機組的自主開發(fā)，以及對引進技術的消化吸收能力。 資金實力。在評價企業(yè)資金實力時，我們認為上市公司資金實力較強，非上市公司中控股股東是大型國企的實力占優(yōu)。 配套體系完善程度。一般來說進入行業(yè)時間越長，管理供應鏈經(jīng)驗越豐富，能力越強；大型裝備制造企業(yè)在管理供應鏈上比較有經(jīng)驗，自身配套能力也較強；企業(yè)所在地如果是裝備制造基地，則企業(yè)就近配套能力也較強。 歷史業(yè)績和品牌形象。風電機組屬于電力系統(tǒng)基礎裝備，業(yè)主在選擇設備制造商時非常謹慎，企業(yè)的歷史業(yè)績和品牌形象在這中間將起到重要作用。已有機組在運行，或者擁有大型裝備特別是電力設備制造商的經(jīng)歷，將對企業(yè)的市場拓展起到關鍵作用。 管理層能力和激勵。管理層具備管理大型裝備制造業(yè)的經(jīng)驗，歷史上有良好經(jīng)營業(yè)績，可以獲得更多的外部資源；實施了股權激勵或民營企業(yè)在管理層激勵上做得更好，也將獲得更高評價。 人才儲備。較早進入行業(yè)的風電機組制造企業(yè)建立了較好的人才儲備，大型裝備制造企業(yè)具有較好的人才基礎并能投入更多資源用于人才培訓，民營企業(yè)和經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)可以有更好的待遇吸引和留住人才。 根據(jù)以上評判標準，我們對行業(yè)內12家本土制造商進行了打分評級。結論如下：金風、東汽和華銳是目前本土企業(yè)中最具競爭力的；上海電氣由于雄厚的資金實力、較強的管理能力，將成為行業(yè)強有力的沖擊者。 根據(jù)目前主要企業(yè)的產(chǎn)能和訂單情況，2008年，本土企業(yè)將改變金風科技一枝獨秀的局面，華銳和東汽1.5MW風電機組產(chǎn)能將得到一定程度釋放，快速追上，形成三足鼎立的局面，其將構成內資企業(yè)的第一方隊；其他風電機組制造企業(yè)，如運達、華儀、哈電等將位于第二方隊，占據(jù)一定的市場份額。